并购重组释放VC/PE联合上市公司积极设立并购基金|新浪财经

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并购重组释放VC/PE联合上市公司积极设立并购基金|新浪财经

时间:2019-11-22本站浏览次数:410

       

    《中国基金报》记者王英近日介绍了证监会出台的一系列并购重组与疏导政策,刺激了并购市场的活力。中信研究所发布的最新并购市场报告显示,2018年11月,中国企业有意参与或完成的并购投资额显著增加。同时,在证监会鼓励私募股权基金和风险投资基金参与并购的背景下,计划于11月份参与并购的VC/PE投资额显著增加。政策松动,风险投资公司并购重组的热情不断高涨。最近,证监会出台了一系列放松上市公司并购的政策。比如,引入小规模快速并购的审查机制,增设10个新的并购快车道产业,将IPO与重组的间隔从三年缩短到六个月,鼓励VC/PE参与并购,鼓励中国股票通过并购方式回归。企业并购,并放松并购重组配套融资目的。并购和重组放松政策的积极影响正在显现。根据投资数据,11月有580宗交易被披露。虽然案件数量下降了3.71%,但388宗交易披露的总金额约为499.69亿美元,每年增长53.95%。同时,当月完成并购交易231宗,年增长42.59%,其中197宗交易总额为201.2亿美元,年增长89.91%。在政策鼓励下,VC/PE也积极参与并购重组。数据显示,11月份,11家风投/私募股权投资公司参与并购交易,披露投资额约为3.7亿美元;20家风投/私募股权投资公司成功退出并购,实际提取金额为19.5亿美元;另外20家风投/私募股权投资公司计划参与并购和重组,投资额约为3.7亿美元。新台币约为10亿美元,年增长170%。同时,VC/PE联合上市公司设立并购基金(或称“产业基金”)的热情仍然很高。据不完全统计,自去年12月以来,已有10多家上市公司宣布参与并购基金或产业基金。中信研究所所长郭立波表示,并购基金的积极变化取决于两个因素:政策的推动和上市公司自我发展的动力。在此之前,监管机构鼓励私募股权基金,尤其是并购基金,通过参与非公开发行、转让协议和大宗交易,购买上市公司股票,参与并购重组。此外,上市公司自我扩张增长和并购重组需求也是核心驱动因素。宜达资本的创始合伙人英文路说,最近证监会并购重组委员会的批准步伐加快。现在可能是一个前所未有的窗口时期。金融机构应抓住金融资产配置的机遇。并购资金有利于产业整合和项目退出。郭国波告诉记者,对于上市公司和VC/PE设立并购基金,上市公司在工业领域有着深厚的资源、理解能力和整合需求,而VC/PE在资本运营和投资目标筛选能力方面具有丰富的经验,双方的合作可以弥补他们的不足。明显的缺点和缺点。记者了解到,在当前的宽松政策下,许多VC/PE专业人士承认他们正在考虑明年进入并购市场。他们认为,目前A股市场处于区域底部,估值偏低,并购重组政策更加市场化。围绕上市公司并购的一些合作可以使其整个基金系统形成一个闭环。村资公司董事总经理余彤认为,在工业并购中,VC/PE不仅可以广泛地寻找并购目标,还可以通过控股的方式控制并购目标,并逐步实现转型。宇通认为,通过关注产业,我们可以找到适合组织的细分路径,有时还依赖于产业链的投资和制造目标。此外,参与并购重组也有利于开辟风险投资项目退出的渠道,而退出无疑是风险投资中最重要的部分。联想永宣的创始合伙人艾迪表示,上市公司可以通过并购基金进行上下游一体化投资,而VC/PE可以通过投资项目与上市公司进行合作。也就是说,并购基金不仅可以整合前端,还可以设计后端的退出。然而,根据CIRI的数据,今年的并购融资形势并不乐观。在当前的市场环境下,国立博认为,只有成长性高、业绩稳定、真正需要并购重组的上市公司,以及合资实力较强的VC/PE公司设立的并购基金,才有可能在资本的寒冬中筹集到需要的资金。我们要团结强盛,充分发挥各自的优势。VC/PE具有行业整合和理解能力,能为企业并购提供战略性、组织性和交易性,是上市公司首选的融资方式。但不幸的是,在实践中,这样的机构很少。责任编辑:张富强




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